Form: 8-K

Current report filing

April 20, 2007

Documents

Exhibit 99.1

SEI INVESTMENTS COMPANY

Reclassification of 2006 Segments due to Business Segment Restructuring

 

   

2006

First

Qtr

     reclass    

Revised

2006

First

Qtr

    

2006

Second

Qtr

     reclass    

Revised

2006

Second

Qtr

    

2006

Third

Qtr

     reclass    

Revised

2006

Third

Qtr

    

2006

4th

Qtr

     reclass    

Revised

2006

4th

Qtr

    

2006

YTD Dec

     reclass    

Revised

2006

YTD Dec

  

Private Banks

                              

Revenues:

                              

Information processing and software licensing fees

   48,330     114     48,444     50,091     82     50,173     54,151     200     54,351     50,384     872     51,256     202,956     1,268     204,224  

Asset Management, administration and distribution fees

   11,062     19,147     30,209     11,301     20,527     31,828     11,196     20,620     31,816     11,884     22,564     34,448     45,443     82,858     128,301  

Transaction-based and trade execution fees

   9,602     47     9,649     8,777     38     8,815     7,878     13     7,891     8,535     34     8,569     34,792     132     34,924  
                                                                                         

Total Revenue

   68,994     19,308     88,302     70,169     20,647     90,816     73,225     20,833     94,058     70,803     23,470     94,273     283,191     84,258     367,449  

Expenses:

   45,103     19,429     64,532     45,742     22,880     68,622     45,352     26,160     71,512     47,530     26,893     74,423     183,727     95,362     279,089  
                                                                                         

Operating Profit

   23,891     (121 )   23,770     24,427     (2,233 )   22,194     27,873     (5,327 )   22,546     23,273     (3,423 )   19,850     99,464     (11,104 )   88,360  

Profit Margin

   34.6 %   -0.6 %   26.9 %   34.8 %   -10.8 %   24.4 %   38.1 %   -25.6 %   24.0 %   32.9 %   -14.6 %   21.1 %   35.1 %   -13.2 %   24.0 %

Investment Advisors

                              

Revenues

   55,297       55,297     55,232       55,232     55,117       55,117     60,070       60,070     225,716     0     225,716  

Expenses:

   26,217       26,217     28,993       28,993     27,535       27,535     29,162       29,162     111,907     0     111,907  
                                                                                         

Operating Profit

   29,080     0     29,080     26,239     0     26,239     27,582     0     27,582     30,908     0     30,908     113,809     0     113,809  

Profit Margin

   52.6 %   0.0 %   52.6 %   47.5 %   0.0 %   47.5 %   50.0 %   0.0 %   50.0 %   51.5 %   0.0 %   51.5 %   50.4 %   0.0 %   50.4 %

Institutional Investors

                              

Revenues

   38,528       38,528     38,523       38,523     42,115       42,115     45,796       45,796     164,962     0     164,962  

Expenses:

   24,450       24,450     26,154       26,154     27,210       27,210     28,563       28,563     106,377     0     106,377  
                                                                                         

Operating Profit

   14,078     0     14,078     12,369     0     12,369     14,905     0     14,905     17,233     0     17,233     58,585     0     58,585  

Profit Margin

   36.5 %   0.0 %   36.5 %   32.1 %   0.0 %   32.1 %   35.4 %   0.0 %   35.4 %   37.6 %   0.0 %   37.6 %   35.5 %   0.0 %   35.5 %

Investment Managers

                              

Revenues

   27,285       27,285     29,051       29,051     29,802       29,802     32,826       32,826     118,964     0     118,964  

Expenses:

   22,473       22,473     22,554       22,554     22,131       22,131     23,641       23,641     90,799     0     90,799  
                                                                                         

Operating Profit

   4,812     0     4,812     6,497     0     6,497     7,671     0     7,671     9,185     0     9,185     28,165     0     28,165  

Profit Margin

   17.6 %   0.0 %   17.6 %   22.4 %   0.0 %   22.4 %   25.7 %   0.0 %   25.7 %   28.0 %   0.0 %   28.0 %   23.7 %   0.0 %   23.7 %

Investments in New Businesses

                              

Revenues

   20,995     (19,308 )   1,687     22,392     (20,647 )   1,745     22,747     (20,833 )   1,914     25,661     (23,470 )   2,191     91,795     (84,258 )   7,537  

Expenses:

   24,989     (19,429 )   5,560     28,045     (22,880 )   5,165     32,278     (26,160 )   6,118     32,941     (26,893 )   6,048     118,253     (95,362 )   22,891  
                                                                                         

Operating Loss

   (3,994 )   121     (3,873 )   (5,653 )   2,233     (3,420 )   (9,531 )   5,327     (4,204 )   (7,280 )   3,423     (3,857 )   (26,458 )   11,104     (15,354 )

Profit Margin

   -19.0 %   -0.6 %   -229.6 %   -25.2 %   -10.8 %   -196.0 %   -41.9 %   -25.6 %   -219.6 %   -28.4 %   -14.6 %   -176.0 %   -28.8 %   -13.2 %   -203.7 %

LSV

                              

Revenues

   66,034       66,034     69,651       69,651     75,078       75,078     80,358       80,358     291,121     0     291,121  

Expenses:

   40,938       40,938     42,840       42,840     45,990       45,990     48,959       48,959     178,727     0     178,727  
                                                                                         

Operating Profit

   25,096     0     25,096     26,811     0     26,811     29,088     0     29,088     31,399     0     31,399     112,394     0     112,394  

Profit Margin

   38.0 %   0.0 %   38.0 %   38.5 %   0.0 %   38.5 %   38.7 %   0.0 %   38.7 %   39.1 %   0.0 %   39.1 %   38.6 %   0.0 %   38.6 %

Other

   (35,616 )     (35,616 )   (38,199 )     (38,199 )   (40,749 )     (40,749 )   (44,051 )     (44,051 )   (158,615 )   0     (158,615 )

Consolidated

                              

Revenues

   277,133       277,133     285,018       285,018     298,084       298,084     315,514       315,514     1,175,749     0     1,175,749  

Expenses:

   148,554       148,554     156,129       156,129     159,747       159,747     166,745       166,745     631,175     0     631,175  
                                                                                         

Operating profit

   128,579     0     128,579     128,889     0     128,889     138,337     0     138,337     148,769     0     148,769     544,574     0     544,574  

Profit margin

   46.4 %   0.0 %   46.4 %   45.2 %   0.0 %   45.2 %   46.4 %   0.0 %   46.4 %   47.2 %   0.0 %   47.2 %   46.3 %   0.0 %   46.3 %

Corporate overhead expenses

   9,922       9,922     8,927       8,927     9,772       9,772     10,221       10,221     38,842     0     38,842  

LSV Employee Group LLC expenses

   1,806       1,806     1,805       1,805     1,806       1,806     1,864       1,864     7,281     0     7,281  
                                                                                         

Income before interest and taxes

   116,851     0     116,851     118,157     0     118,157     126,759     0     126,759     136,684     0     136,684     498,451     0     498,451  

Operating margin

   42.2 %     42.2 %   41.5 %     41.5 %   42.5 %     42.5 %   43.3 %     43.3 %   42.4 %     42.4 %

Equity in LSV

   —       —       0       —       0       —       0     0     —       0     0     0     0  

Net (loss) gain on investments

   (242 )     (242 )   602       602     (2,226 )     (2,226 )   (512 )     (512 )   (2,378 )   0     (2,378 )

Interest income

   2,654       2,654     3,098       3,098     3,397       3,397     4,372       4,372     13,521     0     13,521  

Interest expense

   (1,155 )     (1,155 )   (1,448 )     (1,448 )   (1,475 )     (1,475 )   (1,386 )     (1,386 )   (5,464 )   0     (5,464 )

Minority Interest

   (32,956 )     (32,956 )   (35,171 )     (35,171 )   (37,731 )     (37,731 )   (41,104 )     (41,104 )   (146,962 )   0     (146,962 )

Other income

   1,588       1,588     —         0     —         0     0       0     1,588     0     1,588  
                                                                                         

Income before taxes

   86,740     0     86,740     85,238     0     85,238     88,724     0     88,724     98,054     0     98,054     358,756     0     358,756  

Tax provision

   31,834       31,834     27,327       27,327     28,175       28,175     34,430       34,430     121,766     0     121,766  
                                                                                         

Net income

   54,906     0     54,906     57,911     0     57,911     60,549     0     60,549     63,624     0     63,624     236,990     0     236,990  
                                                                                         

Diluted earnings per share

   0.54       0.54     0.57       0.57     0.60       0.60     0.62       0.62     2.33       2.33  
                                                                                         

Diluted shares outstanding

   101,311       101,311     101,263       101,263     101,630       101,630     102,330       102,330     101,633       101,633  
                                                                                         

Basic earnings per share

   0.56       0.56     0.59       0.59     0.61       0.61     0.64       0.64     2.40       2.40  
                                                                                         

Basic shares outstanding

   98,758       98,758     98,495       98,495     98,572       98,572     98,904       98,904     98,682       98,682